交易法則的起點 (二) - 了解自己的特質

上回提及，我現時採用的交易法則，並非完全發展自股票相關的書籍，有很大部份是我從非交易類書籍或人生經驗中取得。

其中一項從自然界中的領悟是「特質」，如果週日沒有什麼事要外出，我通常都會在家中觀看有關動植物的電視節目。從兒時開始，我一直很喜歡這類電視節目，節目裡所闡述的各種生態循環，包含了很多生存哲理，與我們生活中經常面對的問題息息相關。

我發現，自然生態當中有些與交易的常態也很相似，比如：

1. 獅子狩獵時會集體行動，牠們常用的方式是幾頭獅子先在有利的地方埋伏，另一頭獅子則公然追趕獵物，目的是把獵物驅趕往埋伏好的獅子附近。強如獅子在這麼精密的佈署下，狩獵成功率仍然只得 25% 左右。因此獅子喜歡在晚間狩獵，這樣可以提高成功率。獅子狩獵的失敗率，可能跟一般股票作手交易的失敗率差不多，買入四支股票只有一支升幅比較好是市場常態，因此策略因素在交易中顯得非常重要 (獅子利用了時間因素 - 晚間)，也是礙定交易法則必須考慮的事情；

2. 有一種有毒的蜥蝪，一年只會出來覓食兩至三次，跟某些股票作手的交易量一樣，必要時才出手；

3. 殺人鯨覓食時會在平靜的海面上牽起大浪，以震盪浮冰，迫令浮冰上的海豹下水並將其獵殺，這種覓食方式與股市裡的「震倉」非常相似；

4. 冬季前是鮭魚上游生產的時期，亦是灰熊需要大量進食準備渡嚴冬的時期，交易如此，Timing很重要。

事實上，每種動物都能以某種特質或慣性生存下去，沒有所謂的固定法則，股票作手亦一樣，只有透過了解自己的特質，才能尋找到一條屬於自己的長線獲利之道。

如果一頭獅子運用蜥蝪的覓食慣性及殺人鯨覓食方法，到底能生存多久？可能連兩星期都捱不過去，獅子的生存法則並不等於蜥蝪或殺人鯨的生存法則，因此我不鼓勵隨便引用一些股票書籍或作手們的法則，比如 Jesse Livermore 的10%止蝕法則, William O’Neil 的圖表形態、Nicolas Darvas 的箱形理論等，從小到大我們被教育成追求「標準答案」的一群，這無疑會令人停止思考，失去解決問題的動力，其實「標準答案」與「解決方法」往往是兩個層面的東西。

例如 當有人問你如何止蝕，你引用Jesse Livermore 的10%止蝕法則，與此同時你可能沒有想到：

1. 為何不是5%或15%？
2. 如何運用？

我有因引用前公司的處理手法而被上司當頭棒喝的工作經歷，也曾經在Google尋找工作資料敷衍了事而被同事質問，在我涉獵股市之後，更清楚明白到當時上司及同事的意義，如果不能理解 Jesse Livermore 的10%止蝕法則這個「標準答案」背後的意義，你就無法判斷這個法則能否幫你解決之後的交易問題，你很可能會在「標準答案」的框架中跌跌碰碰，甚至乎你跟本分辦不到自己是「獅子還是蜥蝪」。

大部份的股票作手之所以時常迷惑，是因為他們並不了解自己的特質，並配合適合自己的交易法則及策略。

下回再續。