價量交易記錄 2015 (8月)

2014年8月12日更新
3月現金總值：$323,242.57 > $435,210.90 (+34.64%)
正股倉 (港股)：$180,000.00 > $271,800.00 (+51.00%)
正股倉 (美股)：$70,000.00 > $78,470.00 (+12.10%)
牛熊證倉：$73,242.57 > $81,940.85 (+11.88%)
7月儲蓄 : $3,000.00

初始本金$30,000.00
2012年儲蓄 $27,000.00
2013年儲蓄 $36,000.00
2014年儲蓄 $36,000.00
2015年儲蓄 $21,000.00
總資金投入：150,000.00

至今績效 (3.58年)：$435,210.90 - $150,000.00 = $285,210.85 (+190.01%)
年均回報率：+34.62%

最近跟同事討論了買賣股票的策略，他們偏向奉行30年前買匯豐銀行的策略，有錢就買少少內銀股，30年後就能「笑到最後」，礙於我的策略比較複雜(對他們而言)，我只能作非常簡單的描述 (看成交量，統計數據，資金管理，數學模型等等)，他們每每還沒有聽清楚我的描述，很快就說不可取，及結論「獵犬終須山上喪，將軍難免陣前亡」。

雖然我的策略提不起他們的興趣，但他們的策略卻提起我的興趣。

於是我模擬了他們的策略，並與我的的策略作了一點分析：

如果由2012年開始每月以收市價買一手#1398 工商銀行直到今年7月，
總資金投入連手續費：$226,585.05 (累積持股為43,000股)
以7月收市價$5.34計，市值為 $229,620.00
股息總收入：$29,170.66

至今績效 (3.58年)： ($229,620.00 + $29,170.66) - $226,585.05 = $32,205.61 (+14.21%)
年均回報率：+3.78%

然而，假如#1398 工商銀行的市盈率提升至#0005 匯豐銀行的13倍PE，股價應為$12.76，以上供股策略的市值會變為 $548,680.00，股息總收入不變維持 $29,170.66

至今績效 (3.58年)： ($548,680.00 + $29,170.66) - $226,585.05 = $351,265.60 (+155.03%)
年均回報率：+29.86%

這顯然是他們非常期待的事情，不過為免誤導，要留意的是，由於這幾年#1398 工商銀行的股價平均數約$5.26 (即一手$5,260)，每月買一手的壓力不大，但如果股價抽升，買股成本大幅增加，總資金投入就不是$226,585.05了，股息總收入、績效及年均回報率也不會是以上數字。

如果利用我的策略 (看成交量，統計數據，資金管理，數學模型等等) 來交易#1398 工商銀行，效果又會怎樣呢？

策略一

月價量系統 - 無槓桿操作

初始本金$30,000.00
2012年儲蓄 $27,000.00
2013年儲蓄 $36,000.00
2014年儲蓄 $36,000.00
2015年儲蓄 $21,000.00
總資金投入：150,000.00

共2次交易 (無作空)

至今績效 (3.58年)：$183,895.36 - $150,000.00 = $33,895.26 (+22.60%)
年均回報率：+5.85%

如果將月供股票的錢放到策略一，結果會有點不同

至今績效 (3.58年)：$275,715.32 - $226,585.05 = $49,130.27 (+21.68%)
年均回報率：+5.63%

策略二

週價量系統 - 5倍槓桿操作

初始本金$30,000.00
2012年儲蓄 $27,000.00
2013年儲蓄 $36,000.00
2014年儲蓄 $36,000.00
2015年儲蓄 $21,000.00
2012 - 2014 總儲蓄：120,000.00

共6次交易 (4次作多及2次作空)
只用初始本金$30,000.00作交易，儲蓄不動用

至今績效 (3.58年)：$259,177.75 - $30,000.00 = $229,177.75 (+763.93%)
年均回報率：+129.39%

現金總值：$259,177.75 + 120,000.00(儲蓄) = $379,177.75 (+152.79%)

策略一 + 二

只用初始本金$30,000.00作「策略二」交易，而儲蓄全用於「策略一」

至今績效 (3.58年)：(策略一 $146,339.52 + 策略二 $259,177.75) - $150,000.00 = $255,517.27 (+170.34%)
年均回報率：+32.02%

現金總值：「策略一」 $146,339.52 + 「策略二」 $259,177.75 = $405,517.27 (+170.03%)

總結

月供一手股票
本金 - $226,585.05
績效 - $258,790.66 (+14.21%)

策略一 價量系統 - 無槓桿操作
本金 - $226,585.05
績效 - $275,715.32 (+21.68%)

策略二 價量系統 - 5倍槓桿操作
本金 - $150,000.00 (連$120,000.00 儲蓄)
績效 - $379,177.75 (+152.79%)

策略一 + 二 價量系統 - 無槓桿操作 + 5倍槓桿操作
本金 - $150,000.00 (連$120,000.00 儲蓄)
績效 - $405,517.27 (+170.03%)

這個測試重點並不是比較誰的策略優勝，每個人皆有適合自己的策略，使用不同策略，都可以「一起」笑到最後，而且不同策略之間在10年內的差異可以是十分大。

以「策略二」為例，以5倍槓桿操作，本金$30,000，由#1398 工商銀行上市到現在的績效是215萬 (71.5倍)，足足買到403手工行，年均回報率+62.91%。相反「BUY AND HOLD」的績效只是6萬多(連股息賺1倍多)，年均回報率+9%左右。

不說「策略二」，就「策略一」無槓桿操作 而言，並不是跑贏「月供一手股票」的策略太多，但「策略一」的優勢在於時間成本，「策略一」的持股時間只是短短四個月，而「月供一手股票」卻要坐足三年零七個月。

或許未來30年內，「策略一」會「獵犬終須山上喪」，若是如此，「月供一手股票」策略也很大機會「守株待兔」，相反，如果「月供一手股票」策略修成正果，「策略一」也該不遑多讓吧。

由於「策略一」及「策略二」的交易法則涉及成交量，統計數據，資金管理，數學模型等等，恕我未能逐一解釋清楚，以上測試數字屬實與否，只能悉隨尊便了。