從今開始，好好管理強積金戶口

幾乎所有人都是同時投資於股票及基金（包括強積金），然而關注股票績效的人遠比關注基金績效的人多，加上傳媒經常評擊強積金的過往績效與制度弊端，造成大眾對積金潛在回報的忽視。

金融海潚之後，我開始認真研究並建立股票的交易法則，發現個股的價量法則亦能同時適用於指數，但除了衍生工具及指數基金外，我們是不可能對指數進行交易，由於我不懂衍生工具，我開始尋找指數價量應用的方法，最後歸納兩種主要用途：

1. 大市趨勢的確立與觀察
2. 基金買賣參考

這次只談論「基金買賣參考」，若有留意強積金的基金績效，你會發現這四年間基金的表現相對07年只是輕微增長（有很多是沒有增長），幾乎所有都未能突破07年的最高價格（當然恆生指數亦然），雖然如此，由09年3月突破開始到11年6月牛市結束，進取型基金的普遍表現介乎70%-100%之間，其實已是不錯，算是跑嬴恆指升幅，只要懂得利用指數價量作指標，加上適當運用基金的轉換機制，退休時老有所依並非不可能。

07年的大牛市是由02年10月左右開始的，以著名的VALUE PARTNER惠理價值基金為例，當時的價格為每單位約$41美元，直到07年11月牛市結束時的價格約$192美元，淨增長約370%，而09年3月至11年6月的牛市，基金價格由約$106美元升至約$226美元，淨增長約113%，只要能跟隨大市價量操作，兩次牛市的總增長為約900%，遠高於其基金由02年至11年約400%的增長。

普遍人的就職期為24-65歲，約為42年左右，假設30歲時強績金本金為10萬元，每三年為一個牛熊週期，而基金表現為平均每週期70%增長，通脹率為平均每年4%，到66歲時，這10萬元的強積金會增值到約五千八百多萬元，若與4%通賬率掛勾，應該相等於現時超過一千四百萬的現金價值，假設你每月平均開支為2萬元（如果沒病痛，其實不需要用太多錢），也足以多生活幾十年了。

源於我的交易法則涉及很多操作的技巧，所以未必能適用於大多數人，因此我想了一個比較簡易的6%判斷方法，績效應會比放著不管為佳。

轉換條件有兩個；

條件一：每逢月尾計算一下最近兩個月的成交量（可參考Yahoo財經-恆生指數的每月價格），若成交量相對上一個月多出6%以上，而收市指數亦高於上一個月為高，除非出現條件二的情況，否則將強績金投入進取型基金。

條件二：每逢月尾觀察一下月線圖（可參考AASTOCK恆指月線圖），若發現指數低於10月平均線的94%以下 (即-6%)，將強績金投入防守型基金。

基金表現通常是滯後於指數，所以不會損失太多，附上03年至11年模擬操作給大家參考。

純粹一點小分享，若發現有誤或更好的方法，不妨交流一下。

一直以來，強積金的表現之所以看起來強差人意，其實是因為沒有適當的管理，我們作為其中一位管理人（也是損益承繼人）是有一部份責任的，我們的焦點不應放在基金的選擇與限制上，而是正面一點去想辦法於這些限制中將績效優化，就如我們都受制於家庭背景、工作環境、個人能力下，但只要正面一點，我們一樣可以於這些限制中活得快樂，所以不要小看強積金的績效，只要好好管理，65歲開始你應該可以安享晚年。