現金：$267,716.24 (100%)
本年績效暫為 32.76%
八月恆指表現反覆，上週熊勢初現，週四更出現疑似「一週反轉」的形態，我建立了熊證部位，惟週五成交量比預期略低，熊訊號最終未能確立，因此當日我撤出了所有熊證部位。
本週恆指破六年新高，日走勢及週走勢抵抗點分別提升至約24,975點及24,865點，港股牛氣非常，價量互動明顯，週走勢出現向上反轉型態，上升趨勢持續的機會甚高。
我暫時只會集中指數及牛熊證交易，因分析方面比較有效省時，能多抽點時間陪兒子及家人，這也是最近數月我沒有太多持股的原因，交易的機會永遠存在，但兒子成長得很快，不想錯過每個階段時刻。
9月10日更新
買入 #0874 白雲山 2,000股 @ $28.20，最小抵抗點為$25.75。
買入 #0712 卡姆丹克太陽能 20,000股 @ $1.48，最小抵抗點為$1.41。
9月15日更新
前週恆指破六年新高，但上週卻跌穿了日走勢及週走勢抵抗點分別提升至約24,975點及24,865點，正式結束了數月的上升趨勢。#0874 白雲山 與 #0712 卡姆丹克太陽能走勢仍強，繼續持有，並等待加碼機會。
9月19日更新
買入 #1928 金沙中國 1,200股 @ $43.75，最小抵抗點為$40.00。
加碼 #0874 白雲山 2,000股 @ $26.40，最小抵抗點維持$25.75。
9月24日更新
買入 #1668 華南城 20,200股 @ $3.68，最小抵抗點為$3.42。
待續...
2014/09/06
2014/08/07
價量交易記錄 2014 (八月)
現金：$213,436.89 (82%)
本年績效暫為 33.45% (賬面值)
持股如下：
#0315 數碼通 2,000股 @ $11.22，最小抵抗點暫為恆指 $10.28。
#0811 新華文軒 4,000股 @ $6.06，最小抵抗點暫為 $6.16。
本年績效暫為 33.45% (賬面值)
持股如下：
#0315 數碼通 2,000股 @ $11.22，最小抵抗點暫為恆指 $10.28。
#0811 新華文軒 4,000股 @ $6.06，最小抵抗點暫為 $6.16。
自七月下旬恆指受強勁資金流帶動，升穿24000點多年阻力，並相繼出現日及週價量互動，在檢視系統性與關鍵性的數據後，前週五我決定建立較大的牛證部位，並於上週期結當日上午暫時獲利離場。
事實上，日走勢及週走勢系統並未發出沽出訊號，然而，我選擇暫時離場的原因主要有幾點：
1. 過去恆指經過連續多日的抽高後，短期內回調的機會將大幅提高；
2. 期結當日走勢反轉的機會一般都較高；
3. 近期恆指每次向上突破200點後都會有一段短暫的整固時間，但期結當日卻一口氣由24500點上升400點至24900點，一反常態，加強了我對走勢反轉的介心。
8月12日更新
買入＃1371 華彩控股 60,000股＠$0.65，最小抵抗點暫為$0.64。
8月18日更新
開市後沽出＃0811 新華文軒 4,000股 @ $6.15。
＃1371 華彩控股最小抵抗點提升至為$0.67。
8月28日更新
沽出＃1371 華彩控股 60,000股＠$0.67。
沽出#0315 數碼通 2,000股 @ $11.50。
買入 #69518 恆指熊證 500,000股 @ $0.134。
8月29日更新
「一週反轉」似乎未能形成，沽出熊證。
沽出 #69518 恆指熊證 500,000股 @ $0.135。
1. 過去恆指經過連續多日的抽高後，短期內回調的機會將大幅提高；
2. 期結當日走勢反轉的機會一般都較高；
3. 近期恆指每次向上突破200點後都會有一段短暫的整固時間，但期結當日卻一口氣由24500點上升400點至24900點，一反常態，加強了我對走勢反轉的介心。
8月12日更新
買入＃1371 華彩控股 60,000股＠$0.65，最小抵抗點暫為$0.64。
8月18日更新
開市後沽出＃0811 新華文軒 4,000股 @ $6.15。
＃1371 華彩控股最小抵抗點提升至為$0.67。
8月28日更新
沽出＃1371 華彩控股 60,000股＠$0.67。
沽出#0315 數碼通 2,000股 @ $11.50。
買入 #69518 恆指熊證 500,000股 @ $0.134。
8月29日更新
「一週反轉」似乎未能形成，沽出熊證。
沽出 #69518 恆指熊證 500,000股 @ $0.135。
2014/06/28
價量交易記錄 2014 (七月)
先貼半年結的記錄。
記錄期：2014年1月1日 至 2014年6月30日
交易次數：34次
獲利次數：8次 (勝率 50%)
止蝕次數：8次
2012-2014 資金總投入：$111,000.00
本年獲利 (已扣除手續費)：$27,320.08 (+14.22%)
總獲利 (已扣除手續費)：$108,431.17 (+97.69%)
現值：$224,131.17
2014同期恆指升幅：-0.23%
2014同期道指升幅：+1.95%
2014同期納指升幅：+6.11%
2014上半年中港股市仍舊處於上落市格局，相反歐美股市創新高，加上中港政治經濟的不明朗因素，令不少投資者紛紛轉向歐美市場，有好友叫我開個美股戶口試試，雖然我沒有參與美股市場，卻不時協助好友觀察某幾支美股走勢，以建議其進退的部位，但我暫時還未有參與其中的打算，原因主要有兩個：
1. 自6月開始我的工作地點轉到離家稍遠的東涌，車程需要大概一小時多，加上工作量及要求比以前提升了不少，我需要投入更多精神去處理工作事宜，因此這兩個月我比以前更早上床入睡，亦很少有空留意港股，在不影響工作效率的前提下，只好暫時放下交易的機會；
2. 兒子出生後雖然帶來不少的歡樂氣氛，但在家庭方面投入的時間相比以前真的大了不少，例如現在星期六日幾乎都要到外父及家父家渡過，分析股市的時間大概能排到星期日晚上，如在有限空間參與時差不一樣的美股，我的績效可以預期會事倍功半。
說回港股，恆指自本年二月出現價量互動後，走勢不斷走強，惟未曾擺脫上落市格局，但這星期隨著資金不斷流入，成交擴大，並收於24000點以上，觸發牛熊證系統發出牛證買入訊號，或者好像林少陽所說，單邊升市正在進行中。
本週交易；
買入 67518 恆指牛證 100萬股 @ $0.086，最小抵抗點暫為恆指 23,850。
買入 0315 數碼通 2,000股 @ $11.22，最小抵抗點暫為恆指 $10.28。
買入 0811 新華文軒 4,000股 @ $6.06，最小抵抗點暫為恆指 $5.86。
7月30日更新
沽出 67518 恆指牛證 100萬股 @ $0.128。
待續....
記錄期：2014年1月1日 至 2014年6月30日
交易次數：34次
獲利次數：8次 (勝率 50%)
止蝕次數：8次
初始本金：$174,111.09
儲蓄投入：$18,000.002012-2014 資金總投入：$111,000.00
本年獲利 (已扣除手續費)：$27,320.08 (+14.22%)
總獲利 (已扣除手續費)：$108,431.17 (+97.69%)
現值：$224,131.17
2014同期恆指升幅：-0.23%
2014同期道指升幅：+1.95%
2014同期納指升幅：+6.11%
2014上半年中港股市仍舊處於上落市格局，相反歐美股市創新高，加上中港政治經濟的不明朗因素，令不少投資者紛紛轉向歐美市場，有好友叫我開個美股戶口試試，雖然我沒有參與美股市場，卻不時協助好友觀察某幾支美股走勢，以建議其進退的部位，但我暫時還未有參與其中的打算，原因主要有兩個：
1. 自6月開始我的工作地點轉到離家稍遠的東涌，車程需要大概一小時多，加上工作量及要求比以前提升了不少，我需要投入更多精神去處理工作事宜，因此這兩個月我比以前更早上床入睡，亦很少有空留意港股，在不影響工作效率的前提下，只好暫時放下交易的機會；
2. 兒子出生後雖然帶來不少的歡樂氣氛，但在家庭方面投入的時間相比以前真的大了不少，例如現在星期六日幾乎都要到外父及家父家渡過，分析股市的時間大概能排到星期日晚上，如在有限空間參與時差不一樣的美股，我的績效可以預期會事倍功半。
說回港股，恆指自本年二月出現價量互動後，走勢不斷走強，惟未曾擺脫上落市格局，但這星期隨著資金不斷流入，成交擴大，並收於24000點以上，觸發牛熊證系統發出牛證買入訊號，或者好像林少陽所說，單邊升市正在進行中。
本週交易；
買入 67518 恆指牛證 100萬股 @ $0.086，最小抵抗點暫為恆指 23,850。
買入 0315 數碼通 2,000股 @ $11.22，最小抵抗點暫為恆指 $10.28。
買入 0811 新華文軒 4,000股 @ $6.06，最小抵抗點暫為恆指 $5.86。
7月30日更新
沽出 67518 恆指牛證 100萬股 @ $0.128。
待續....
2014/06/10
價量交易記錄 2014 (六月)
現金：$78,706.13 (35%)
本年績效暫為 18.94% (賬面值)
沽出 #0382 威靈控股 20,000股 @ $2.46，虧損5.23%。
持股如下：
#1184 時捷 20,000股 @ $2.66，最小抵抗點暫為$2.83。
#2618 ＴＣＬ通訊 5,000股 @ $8.18，最小抵抗點暫為$8.80。
#1688 華南城 10,000股 @ $3.76，最小抵抗點暫為$3.59。
轉了工作環境，暫時只能在晚上更新。
6月23日更新
沽出 #1184 時捷 20,000股 @ $2.86
沽出 #1688 華南城 10,000股 @ $3.71
沽出 #2618 ＴＣＬ通訊 5,000股 @ $9.10
買入 #69484 熊證 50,000股 @ $0.142，最小抵抗點暫為 $0.114。
6月27日更新
沽出 #69484 熊證 50,000股 @ $0.115。
本年績效暫為 18.94% (賬面值)
沽出 #0382 威靈控股 20,000股 @ $2.46，虧損5.23%。
持股如下：
#1184 時捷 20,000股 @ $2.66，最小抵抗點暫為$2.83。
#2618 ＴＣＬ通訊 5,000股 @ $8.18，最小抵抗點暫為$8.80。
#1688 華南城 10,000股 @ $3.76，最小抵抗點暫為$3.59。
轉了工作環境，暫時只能在晚上更新。
6月23日更新
沽出 #1184 時捷 20,000股 @ $2.86
沽出 #1688 華南城 10,000股 @ $3.71
沽出 #2618 ＴＣＬ通訊 5,000股 @ $9.10
買入 #69484 熊證 50,000股 @ $0.142，最小抵抗點暫為 $0.114。
6月27日更新
沽出 #69484 熊證 50,000股 @ $0.115。
2014/05/15
量化投資 (QUANTITATIVE INVESTING)
自從在2011年開始開發交易系統後，我內心不住有著一個疑問，我所用的法則是否屬於技術分析一門？我沒有用平均線、沒有用RSI等技術指標、也沒有用圖表；我用的是跟據股價及成交量做的慨率測試、一些簡單的統計及數學模型、風險評估等等去決定交易，在不久前，我在港股博奕系統的聊天室問了相同的問題，但還是沒有答案。
但最近，我從一本書及一個人找到答案，那本書叫「HOW TO MEASURE ANYTHING」，中文版叫「如何衡量萬事萬物」，是一本有關如何利用符合經濟效益的衡量方式去降低決策風險、排除不確定性的書籍，雖然不能將此書納入財經書籍，但這本書強化了我對「不確定性」與「風險」的理解及貫通了一些我在思考交易法則所遇到的難題。至於那個人叫 西蒙斯 JAMES SIMONS，曾經是一位數學家，現在是一位私人對沖基金的合夥人，有一本出版了很久的書叫「戰勝畢菲特的隱世股神」(但我沒有看過)，所說的人就是西蒙斯，西蒙斯可說是量化投資的表表者，其對沖基金「大獎章基金」的年均複合增長達40%，遠遠超越畢菲特的28%，以及彼得林區及索羅斯的30%。
所謂「量化投資」，簡單來說就是利用數學模型去進行交易決策，為複雜的市場動向定義出合理的指標，這個方法最大的好處在於驅除個人對於市場的主觀情緒，將交易者的判斷偏差減到最低，無論是基本分析及技術分析，一般人往往無法擺脫個人的主觀情緒比如過度樂觀或悲觀，又比如對圖表的理解等等，並大大增加判斷錯誤的機會，而「量化投資」則利用更科學更理性的方法去排除這些主觀情緒所做成的偏差，並建構出一個比較客觀的指標，以幫助交易者作出決定。
但必須明白「量化投資」與「機械式操作」是兩件事，「機械式操作」可以是主觀操作，比如 RSI跌至30就買入，升至70就沽出，這個模式是可以沒有任何理論支撐的，而「量化投資」則透過均值模型、獲利/止蝕定價模型、資金/風險管理模型、慨率/績效評估模型等等來支撐交易者的投資理論或決定，交易者會先檢視這些模型才去決定買賣，而「機械式操作」一般人都只是浮於「不要問只要信」的交易模式，也往往因連續虧損而打擊心理與績效。
而我運用的或者只是較初階的量化投資方法，現時大部份世界級的量化投資交易者都是以超頻交易去獲利，這需要利用程式、較高階的電腦配置與及更宏大的資訊量才能實踐，對一般散戶而言是比較高門檻的。
待續....
但最近，我從一本書及一個人找到答案，那本書叫「HOW TO MEASURE ANYTHING」，中文版叫「如何衡量萬事萬物」，是一本有關如何利用符合經濟效益的衡量方式去降低決策風險、排除不確定性的書籍，雖然不能將此書納入財經書籍，但這本書強化了我對「不確定性」與「風險」的理解及貫通了一些我在思考交易法則所遇到的難題。至於那個人叫 西蒙斯 JAMES SIMONS，曾經是一位數學家，現在是一位私人對沖基金的合夥人，有一本出版了很久的書叫「戰勝畢菲特的隱世股神」(但我沒有看過)，所說的人就是西蒙斯，西蒙斯可說是量化投資的表表者，其對沖基金「大獎章基金」的年均複合增長達40%，遠遠超越畢菲特的28%，以及彼得林區及索羅斯的30%。
所謂「量化投資」，簡單來說就是利用數學模型去進行交易決策，為複雜的市場動向定義出合理的指標，這個方法最大的好處在於驅除個人對於市場的主觀情緒，將交易者的判斷偏差減到最低，無論是基本分析及技術分析，一般人往往無法擺脫個人的主觀情緒比如過度樂觀或悲觀，又比如對圖表的理解等等，並大大增加判斷錯誤的機會，而「量化投資」則利用更科學更理性的方法去排除這些主觀情緒所做成的偏差，並建構出一個比較客觀的指標，以幫助交易者作出決定。
但必須明白「量化投資」與「機械式操作」是兩件事，「機械式操作」可以是主觀操作，比如 RSI跌至30就買入，升至70就沽出，這個模式是可以沒有任何理論支撐的，而「量化投資」則透過均值模型、獲利/止蝕定價模型、資金/風險管理模型、慨率/績效評估模型等等來支撐交易者的投資理論或決定，交易者會先檢視這些模型才去決定買賣，而「機械式操作」一般人都只是浮於「不要問只要信」的交易模式，也往往因連續虧損而打擊心理與績效。
而我運用的或者只是較初階的量化投資方法，現時大部份世界級的量化投資交易者都是以超頻交易去獲利，這需要利用程式、較高階的電腦配置與及更宏大的資訊量才能實踐，對一般散戶而言是比較高門檻的。
待續....
2014/05/13
價量交易記錄 2014 (五月)
買入 #0382 威靈控股 20,000股 @ $2.57，最小抵抗點暫為$2.48。
買入原因：
1. 股價突破近5年高位，
2. 盈利創5年新高，
3. 派息持續增加，公司財政方面應該不錯，
4. 負債比率不斷改善，正現金股。
5月16日更新：
買入 #1184 時捷 10,000股 @ $5.32，最小抵抗點暫為$4.80。
5月19日更新：
組合加入牛熊證買賣，牛/熊證 各投入本金$10,000元。
應一位好朋友的要求，將現網名改為舊網名「帆海」。
5月28日更新：
買入 #2618 ＴＣＬ通訊 5,000股 @ $8.18，最小抵抗點暫為$7.95。
5月30日更新：
買入 #1688 華南城 10,000股 @ $3.76，最小抵抗點暫為$3.48。
買入原因：
1. 股價突破近5年高位，
2. 盈利創5年新高，
3. 派息持續增加，公司財政方面應該不錯，
4. 負債比率不斷改善，正現金股。
5月16日更新：
買入 #1184 時捷 10,000股 @ $5.32，最小抵抗點暫為$4.80。
5月19日更新：
組合加入牛熊證買賣，牛/熊證 各投入本金$10,000元。
應一位好朋友的要求，將現網名改為舊網名「帆海」。
5月28日更新：
買入 #2618 ＴＣＬ通訊 5,000股 @ $8.18，最小抵抗點暫為$7.95。
5月30日更新：
買入 #1688 華南城 10,000股 @ $3.76，最小抵抗點暫為$3.48。
初探指數系統與牛熊證交易法則（下）
上一次發文已經是上年九月，交易系統與心得亦有些修正。
新的交易系統回測年期，由2001年到2013年。
5萬為本金，50萬為投入資金上限。
牛系統槓桿提升至18倍，熊系統為20倍。
牛系統交易次數大幅減少為45次，熊系統為40次。
牛系統勝算由42%上升至68%，熊系統為50%。
牛系統績效為307倍，熊系統為241倍。
重要的是，無論在2001年到2013那一年開始交易，每一年牛系統及熊系統都能獲利。比如2013年才開始交易，牛系統績效為4倍，熊系統為3倍。
在改善牛熊證交易系統時，引證了恆指的走勢尤其在這幾年是非常明顯，即使指數或部份藍籌處於上落市並窄幅橫行，但加上槓桿的話績效卻不遜於買入強勢領先股。
繼續探討研究上所得：
3. 個股法則可能並不適用 - 沒有涉及槓桿的個股交易法則通常能接受較大的波動，跟交易牛熊證有很大的分別，比如個股交易的賣出法則為買入點的95%，若用於10倍槓桿的交易則變成50%的虧損，因此利用「慣性波動」交易牛熊證有可能引發重大虧損。而其他常用的法則比如穿越平均線、姊妹股(指數)等，大都是較遲緩或無相關的法則。
型態學及RSI會有些幫助，但必須配合多幾種指標配合，只要是簡單易懂的指標就可以了，例如「帶量一週反轉」(週走勢)是一個不錯的進場/離場指標。每種指標必須經過3年以上的回測，如果沒有信心，就別下注，觀察多一段時間再決定。
4. 牛熊證街貨量並不經常可靠 - 很多人會視牛熊證街貨量為交易的決定性指標，但我認為這種方法並不是經常有效，當你以100點區間來看牛熊證比例時，會有一種「單邊走勢」錯覺，感覺劵商「有大食大」，但當你放大至300-500點區間，會發現牛熊證比例經常處於一個尷尬的位置，牛熊均大，不再看似那麼單邊。
5. 風險並不是槓桿 - 對很多人來說牛熊證的風險可能是槓桿，但其實跟買入股票一樣，風險在於不確定性而非槓桿，槓桿只是把不確定性的分子擴大，而非風險所在。只要能建構出一個較高勝率的交易系統，以及檢視每次交易期間的波動區域，就可以擴大交易槓桿至一個「均衡點」，「均衡點」的意義在於能將績效優化 (虧損最小化與獲利最大化)，所以槓桿跟勝率及慣性波動的關係是密不可分，當然這個「均衡點」是需要花時間計算及總結出來。
6. 永遠不要感到「夠了」 - 在上年9月時，我研發了一個勝率達42%的牛系統，槓桿為10倍，其交易次數為136次，沒資金限制的績效為3,277倍，現時我的牛系統勝算為68%，槓桿為18倍，交易次數為45次，沒資金限制的績效為29,103,139倍。能產生如此巨大的差異，是基於一份對改善交易系統歇而不捨的追求，儘管過程會有困頓的時候，會有悶倦的時候，也不應該感到「夠了」，如果MICROSOFT跟大眾說未來10年也不會對其下產品進行更新及改善，可能不到10年我們不再也聽不到MICROSOFT這間公司的名字。如果你有一套運用於衍生工具的交易法則，我建議定期(比如三個月)重新檢視一次，說不定會發現可改善的地方，就如定期做身體檢查一樣。
我的牛熊證分享暫此擱筆，希望對大家有些幫助，在短短九年的交易經驗當中，我還是最近兩年才開始正面研究衍生工具交易系統與法則，因為衍生工具的交易更需要經驗、理性以及心態上的調整，如果是初入股海的朋友，我不建議投入任何衍生工具的交易當中，如果是有一定交易經驗的朋友，我建議開始時不要投入太多資金，畢竟有一定槓桿，有一個一定勝算的系統或法則，在牛熊證的長期交易中已可持盈保泰，相反，連連虧損只會得不償失。
新的交易系統回測年期，由2001年到2013年。
5萬為本金，50萬為投入資金上限。
牛系統槓桿提升至18倍，熊系統為20倍。
牛系統交易次數大幅減少為45次，熊系統為40次。
牛系統勝算由42%上升至68%，熊系統為50%。
牛系統績效為307倍，熊系統為241倍。
重要的是，無論在2001年到2013那一年開始交易，每一年牛系統及熊系統都能獲利。比如2013年才開始交易，牛系統績效為4倍，熊系統為3倍。
在改善牛熊證交易系統時，引證了恆指的走勢尤其在這幾年是非常明顯，即使指數或部份藍籌處於上落市並窄幅橫行，但加上槓桿的話績效卻不遜於買入強勢領先股。
繼續探討研究上所得：
3. 個股法則可能並不適用 - 沒有涉及槓桿的個股交易法則通常能接受較大的波動，跟交易牛熊證有很大的分別，比如個股交易的賣出法則為買入點的95%，若用於10倍槓桿的交易則變成50%的虧損，因此利用「慣性波動」交易牛熊證有可能引發重大虧損。而其他常用的法則比如穿越平均線、姊妹股(指數)等，大都是較遲緩或無相關的法則。
型態學及RSI會有些幫助，但必須配合多幾種指標配合，只要是簡單易懂的指標就可以了，例如「帶量一週反轉」(週走勢)是一個不錯的進場/離場指標。每種指標必須經過3年以上的回測，如果沒有信心，就別下注，觀察多一段時間再決定。
4. 牛熊證街貨量並不經常可靠 - 很多人會視牛熊證街貨量為交易的決定性指標，但我認為這種方法並不是經常有效，當你以100點區間來看牛熊證比例時，會有一種「單邊走勢」錯覺，感覺劵商「有大食大」，但當你放大至300-500點區間，會發現牛熊證比例經常處於一個尷尬的位置，牛熊均大，不再看似那麼單邊。
5. 風險並不是槓桿 - 對很多人來說牛熊證的風險可能是槓桿，但其實跟買入股票一樣，風險在於不確定性而非槓桿，槓桿只是把不確定性的分子擴大，而非風險所在。只要能建構出一個較高勝率的交易系統，以及檢視每次交易期間的波動區域，就可以擴大交易槓桿至一個「均衡點」，「均衡點」的意義在於能將績效優化 (虧損最小化與獲利最大化)，所以槓桿跟勝率及慣性波動的關係是密不可分，當然這個「均衡點」是需要花時間計算及總結出來。
6. 永遠不要感到「夠了」 - 在上年9月時，我研發了一個勝率達42%的牛系統，槓桿為10倍，其交易次數為136次，沒資金限制的績效為3,277倍，現時我的牛系統勝算為68%，槓桿為18倍，交易次數為45次，沒資金限制的績效為29,103,139倍。能產生如此巨大的差異，是基於一份對改善交易系統歇而不捨的追求，儘管過程會有困頓的時候，會有悶倦的時候，也不應該感到「夠了」，如果MICROSOFT跟大眾說未來10年也不會對其下產品進行更新及改善，可能不到10年我們不再也聽不到MICROSOFT這間公司的名字。如果你有一套運用於衍生工具的交易法則，我建議定期(比如三個月)重新檢視一次，說不定會發現可改善的地方，就如定期做身體檢查一樣。
我的牛熊證分享暫此擱筆，希望對大家有些幫助，在短短九年的交易經驗當中，我還是最近兩年才開始正面研究衍生工具交易系統與法則，因為衍生工具的交易更需要經驗、理性以及心態上的調整，如果是初入股海的朋友，我不建議投入任何衍生工具的交易當中，如果是有一定交易經驗的朋友，我建議開始時不要投入太多資金，畢竟有一定槓桿，有一個一定勝算的系統或法則，在牛熊證的長期交易中已可持盈保泰，相反，連連虧損只會得不償失。
2014/04/26
價量交易記錄 2014 (四月)
從兒子出世之後，這個價量交易記錄便停止了運作，而我私倉亦只做了兩次短線牛證交易，沒有買入任何個股。雖然依舊每日花一點時間觀察績優股的走勢，做點記錄，但自三月開始，在個股觀察名單上，除 #0206 ＴＳＣ集團、#0623 中視金橋、#1668 華南城外，我發覺不到有價量買點，很多個股價跌量升，價升量跌，走勢變差。
另一方面，市場依然洋溢著頗悲觀的氣氛，大家對中國的經濟前景顯得非常憂心，對此我並不太過悲觀，因為機會總是出現在危機當中，跟牛熊一樣互相共存，加上我交易法則的買點只集中價升量升的情況下，因此市場反覆或趨勢向下時基本上交易次數會變得極少，如果市場真的大幅下跌，只要運用適當的部署，風雨過後績效應會更上一層樓。
現在該做的，就是不要被消息面影響對市場客觀的判斷，以今時今日傳媒的職業操手，牽動觀眾的情緒確實是成了家常便飯，比如「郭台銘撤出中國」一聞，似乎有點誤導，明明郭台銘只是表示正在撤離深圳，標題卻寫「撤出中國」，我想很多人看了標題應該會嚇一跳吧。
看畢此聞，我認為郭台銘並不會完全撤出中國，原因有幾個：
1. 跟GOOGLE不同，中國已經有騰訊、百度、阿里巴巴等企業，相對下即使科技處於低水平對大眾來說也很夠用了，而GOOGLE只是單方面攝取中國的資訊及金錢，在技術輸出及經濟比例上貢獻較少，並不會像郭台銘能提供技術及創造就業，未來數年要複製一個中國郭台銘/富士康機會實在太低，郭台銘的價值顯而易見。
2. 商人很聰明，那裡有利那裡走，不會隨便得罪權貴，畢竟中國是個大市場，跟股票交易一樣，環境不好，最多減少點投資，多作觀望，不會從此撤出市場不再參與。
3. 再者，習李更不是傻瓜，豈會不明白外資一窩蜂大規模撤離的後果，外資撤多了，會有政策出台，中國仍在發展中途，縱然還有很多不足之處，始終會慢慢妥協及改善。
在交易分析上，我們不想被噪音影響，但卻很容易因一些噪音而制造更多噪音，要隔離噪音，我的經驗是，針對只對於你交易/分析有用的東西，不要對其他資訊作任何評論，無用的資訊就是噪音，比如我的沽出法則集中於最小抵抗點，那麼就不要理會平均線、保力加通道、RSI、甚至股評等等。
說回此記錄，4月應該不會有任何交易了，家事開始穩定下來，5月份應該可以重新開始更新此記錄。
加入每月儲蓄 (2, 3, 4月)
現金：$210,446.46 (100%)
本年績效暫為 13.08%
另一方面，市場依然洋溢著頗悲觀的氣氛，大家對中國的經濟前景顯得非常憂心，對此我並不太過悲觀，因為機會總是出現在危機當中，跟牛熊一樣互相共存，加上我交易法則的買點只集中價升量升的情況下，因此市場反覆或趨勢向下時基本上交易次數會變得極少，如果市場真的大幅下跌，只要運用適當的部署，風雨過後績效應會更上一層樓。
現在該做的，就是不要被消息面影響對市場客觀的判斷，以今時今日傳媒的職業操手，牽動觀眾的情緒確實是成了家常便飯，比如「郭台銘撤出中國」一聞，似乎有點誤導，明明郭台銘只是表示正在撤離深圳，標題卻寫「撤出中國」，我想很多人看了標題應該會嚇一跳吧。
看畢此聞，我認為郭台銘並不會完全撤出中國，原因有幾個：
1. 跟GOOGLE不同，中國已經有騰訊、百度、阿里巴巴等企業，相對下即使科技處於低水平對大眾來說也很夠用了，而GOOGLE只是單方面攝取中國的資訊及金錢，在技術輸出及經濟比例上貢獻較少，並不會像郭台銘能提供技術及創造就業，未來數年要複製一個中國郭台銘/富士康機會實在太低，郭台銘的價值顯而易見。
2. 商人很聰明，那裡有利那裡走，不會隨便得罪權貴，畢竟中國是個大市場，跟股票交易一樣，環境不好，最多減少點投資，多作觀望，不會從此撤出市場不再參與。
3. 再者，習李更不是傻瓜，豈會不明白外資一窩蜂大規模撤離的後果，外資撤多了，會有政策出台，中國仍在發展中途，縱然還有很多不足之處，始終會慢慢妥協及改善。
在交易分析上，我們不想被噪音影響，但卻很容易因一些噪音而制造更多噪音，要隔離噪音，我的經驗是，針對只對於你交易/分析有用的東西，不要對其他資訊作任何評論，無用的資訊就是噪音，比如我的沽出法則集中於最小抵抗點，那麼就不要理會平均線、保力加通道、RSI、甚至股評等等。
說回此記錄，4月應該不會有任何交易了，家事開始穩定下來，5月份應該可以重新開始更新此記錄。
加入每月儲蓄 (2, 3, 4月)
現金：$210,446.46 (100%)
本年績效暫為 13.08%
2014/03/31
價量交易記錄 2014 (三月)
三月份交易記錄簡報
沒有任何操作。
現金：$201,446.46 (100%)
本年績效暫為 13.74%
略談市況，三月是一個強勢股沽出月，無論業績是否亮麗，幾乎所有強勢板塊都被洗倉，但是否蘊釀著一場股災？我並不這樣認為，事實上月走勢上恆指在二月尾出現價量互動及反轉形態，而三月恆指收於最小抵抗點 21,695 之上，加上除了騰訊金沙銀娛等估值較高，其他藍籌普遍估值都比較保守，因此我覺得恆指將會逐步走強，或者會像2012年尾般出現一個小牛市。
沒有任何操作。
現金：$201,446.46 (100%)
本年績效暫為 13.74%
略談市況，三月是一個強勢股沽出月，無論業績是否亮麗，幾乎所有強勢板塊都被洗倉，但是否蘊釀著一場股災？我並不這樣認為，事實上月走勢上恆指在二月尾出現價量互動及反轉形態，而三月恆指收於最小抵抗點 21,695 之上，加上除了騰訊金沙銀娛等估值較高，其他藍籌普遍估值都比較保守，因此我覺得恆指將會逐步走強，或者會像2012年尾般出現一個小牛市。
2014/02/05
價量交易記錄 2014 (二月)
一月份交易記錄簡報
1668 華南城 $3.81 @ 10,000股，週走勢最小抵抗點提升至$3.39，月走勢最小抵抗點提升至$3.86。跌穿月走勢最小抵抗點會考慮減持。
0342 新海能源 $6.46 @ 6,000股，週走勢最小抵抗點提升至$6.41，月走勢最小抵抗點提升至$5.82。
現金：$111,234.13 (58.30%)
一月份績效為 7.73%
5 Feb 2014 交易記錄
買入 0698 通達集團 $0.87 @ 50,000股，日走勢最小抵抗點暫為$0.83，週走勢最小抵抗點暫為$0.85，月走勢最小抵抗點提升至$0.76。暫以日走勢為交易策略。
1668 華南城 $3.81 @ 10,000股，週走勢最小抵抗點提升至$3.39，月走勢最小抵抗點提升至$3.86。跌穿月走勢最小抵抗點會考慮減持。
0342 新海能源 $6.46 @ 6,000股，週走勢最小抵抗點提升至$6.41，月走勢最小抵抗點提升至$5.82。
現金：$111,234.13 (58.30%)
一月份績效為 7.73%
5 Feb 2014 交易記錄
買入 0698 通達集團 $0.87 @ 50,000股，日走勢最小抵抗點暫為$0.83，週走勢最小抵抗點暫為$0.85，月走勢最小抵抗點提升至$0.76。暫以日走勢為交易策略。
買入原因簡說：
1. 盈利增長非常穩定，過去4年的同比增長皆為上升趨勢。
2. 股價與盈利均為歷史新高。
2. 股價與盈利均為歷史新高。
3. 連續10年派發股息，惟息率不算很吸引。
4. 最近集團成為內地高端智能手機研發商小米認證的智能手機結構件供應商，並取得其智能手機訂單。看好小米的野心與信念，以及其帶來的盈利增長點。
減持 1668 華南城 $3.78 @ 4,000股。
6 Feb 2014 交易記錄
沽出 1668 華南城 $3.67 @ 6,000股。
沽出 0698 通達集團 $0.84 @ 50,000股，昨日的巨量並未造成價量互動，待機補回。
7 Feb 2014 交易記錄
補回 1668 華南城 $3.44 @ 4,000股。
13 Feb 2014 交易記錄
補回 1668 華南城 $3.57 @ 6,000股。
加碼 0342 新海能源 $7.16 @ 2,000股。
14 Feb 2014 交易記錄
補回 0698 通達集團 $0.83 @ 50,000股。
19 Feb 2014 交易記錄
加碼 0698 通達集團 $0.92 @ 20,000股。
24 Feb 2014 交易記錄
沽出 1668 華南城 $4.01 @ 10,000股。
沽出 0342 新海能源 $7.48 @ 8,000股。
25 Feb 2014 交易記錄
沽出 0698 通達集團 $0.94 @ 70,000股。
初為人父，需要抽出時間照顧小兒，此記錄於短期內應該不會更新，深感抱歉。
二月份交易記錄簡報
現金：$201,446.46 (100%)
本年績效暫為 13.74%
交易記錄不經不覺已兩年多，縱然是一個小戶口，縱然績效不算突出，縱然還有很多地方需要改善，卻反映了一個普通散戶在股票交易上的起始階段與經過，沒有股神式的倍升奇蹟，沒有英雄式的接刀神技，但我相信，以每年約 45%增長的步伐前進，對於一個普通人來說，已是很不錯了。
這兩年多投入本金為 $96,000，總獲利為 $105,446.46 或 約110%，若以相約的增長進度，加上每月$3,000的儲蓄，10年後投入本金為 $381,000，總獲利會提升至約 $510萬，已足夠你擺脫一點生活上的憂慮，我認為這是一個對大部份香港人來說比較容易實行的計劃。運用穩紮穩打的交易法則與交易策略，已足夠你面對市場的波動及盛衰，這也是此交易記錄想表達的一種信念。
其實我有很多未寫完的文章，希望在空閒時可重新編輯整理，再向大家分享，亦希望交易記錄可以在兩三個月內再度更新。
4. 最近集團成為內地高端智能手機研發商小米認證的智能手機結構件供應商，並取得其智能手機訂單。看好小米的野心與信念，以及其帶來的盈利增長點。
減持 1668 華南城 $3.78 @ 4,000股。
6 Feb 2014 交易記錄
沽出 1668 華南城 $3.67 @ 6,000股。
沽出 0698 通達集團 $0.84 @ 50,000股，昨日的巨量並未造成價量互動，待機補回。
7 Feb 2014 交易記錄
補回 1668 華南城 $3.44 @ 4,000股。
13 Feb 2014 交易記錄
補回 1668 華南城 $3.57 @ 6,000股。
加碼 0342 新海能源 $7.16 @ 2,000股。
14 Feb 2014 交易記錄
補回 0698 通達集團 $0.83 @ 50,000股。
19 Feb 2014 交易記錄
加碼 0698 通達集團 $0.92 @ 20,000股。
24 Feb 2014 交易記錄
沽出 1668 華南城 $4.01 @ 10,000股。
沽出 0342 新海能源 $7.48 @ 8,000股。
25 Feb 2014 交易記錄
沽出 0698 通達集團 $0.94 @ 70,000股。
初為人父，需要抽出時間照顧小兒，此記錄於短期內應該不會更新，深感抱歉。
二月份交易記錄簡報
現金：$201,446.46 (100%)
本年績效暫為 13.74%
交易記錄不經不覺已兩年多，縱然是一個小戶口，縱然績效不算突出，縱然還有很多地方需要改善，卻反映了一個普通散戶在股票交易上的起始階段與經過，沒有股神式的倍升奇蹟，沒有英雄式的接刀神技，但我相信，以每年約 45%增長的步伐前進，對於一個普通人來說，已是很不錯了。
這兩年多投入本金為 $96,000，總獲利為 $105,446.46 或 約110%，若以相約的增長進度，加上每月$3,000的儲蓄，10年後投入本金為 $381,000，總獲利會提升至約 $510萬，已足夠你擺脫一點生活上的憂慮，我認為這是一個對大部份香港人來說比較容易實行的計劃。運用穩紮穩打的交易法則與交易策略，已足夠你面對市場的波動及盛衰，這也是此交易記錄想表達的一種信念。
其實我有很多未寫完的文章，希望在空閒時可重新編輯整理，再向大家分享，亦希望交易記錄可以在兩三個月內再度更新。
2014/01/08
價量交易記錄 2014 (一月)
8 Jan 2014 交易記錄
9 Jan 2014 交易記錄
買入 1184 時捷 $4.00 @ 10,000股，最小抵抗點為$3.70。
15 Jan 2014 交易記錄
沽出 0342 新海能源 $6.26 @ 6,000股。
16 Jan 2014 交易記錄
買入 0623 中視金橋 $5.70 @ 8,000股，最小抵抗點為$5.28。
24 Jan 2014 交易記錄
沽出 0623 中視金橋 $5.66 @ 8,000股。.
沽出 1184 時捷 $4.55 @ 10,000股。
28 Jan 2014 交易記錄
買入 1668 華南城 $3.81 @ 10,000股，最小抵抗點為$3.35。
29 Jan 2014 交易記錄
買入 0342 新海能源 $6.46 @ 6,000股，最小抵抗點暫為$6.30。
待續...
買入 6889 DYNAM JAPAN $30.30 @ 1,000股，最小抵抗點為$29.75。
買入 0206 ＴＳＣ集團 $2.90 @ 10,000股，最小抵抗點為$2.78。9 Jan 2014 交易記錄
買入 1184 時捷 $4.00 @ 10,000股，最小抵抗點為$3.70。
15 Jan 2014 交易記錄
沽出 0342 新海能源 $6.26 @ 6,000股。
16 Jan 2014 交易記錄
買入 0623 中視金橋 $5.70 @ 8,000股，最小抵抗點為$5.28。
24 Jan 2014 交易記錄
沽出 0623 中視金橋 $5.66 @ 8,000股。.
沽出 1184 時捷 $4.55 @ 10,000股。
沽出 6889 DYNAM JAPAN $33.10 @ 1,000股。
沽出 0206 ＴＳＣ集團 $3.40 @ 10,000股。28 Jan 2014 交易記錄
買入 1668 華南城 $3.81 @ 10,000股，最小抵抗點為$3.35。
29 Jan 2014 交易記錄
買入 0342 新海能源 $6.46 @ 6,000股，最小抵抗點暫為$6.30。
2014/01/02
價量交易記錄2013（完）
總結本年記錄的一些數據：
記錄期：2013年1月15日 至 2013年12月31日，共350天 (包括公眾假期)
交易次數：65次
獲利次數：39次 (勝率 60%)
止蝕次數：26次
2012-2013 資金總投入：$93,000
上年獲利 (已扣除手續費)：$24,879.80 (+43.73%)
本年獲利 (已扣除手續費)：$56,231.29 (+47.70%)
2013同期恆指升幅：+0.18%
2013同期道指升幅：+17.73%
2013同期納指升幅：+30.37%
現值：$174,111.09 (兩年績效 +87.22%)
2013年對我來說，是充滿驚喜的一年，從家庭工作到交易，意想不到的事太多，雖然公私均忙(仍是這句)，但從未感覺怠倦，這種狀態似乎暗示自己將走進人生另一個階段。
説回交易，本年運用的法則與去年相比並沒有太大分別，網誌記錄由個股變成組合，私倉則加入了衍生工具-指數牛熊證的部位，雖然網誌記錄與私倉的持股並非相同，而網誌記錄的交易亦較私倉保守，但選股上仍然是取強捨弱的策略，技術面上主要集中大幅跑嬴恆指的個股，而基本面上則集中營業額及盈利穩定成長並於走勢出現突破的行業。
買賣點方面，價量互動仍然是主要買入訊號，由於考慮到中港經濟的不確定性，在接近「最小抵抗點」或起始買點才會買入較大的部位，而賣點方面，繼續參考「最小抵抗點」及「一日反轉」形態，然而發現「最小抵抗點」似乎並不適用於短打的衍生工具上，最近研究「賣壓比例」，或者能日後另一個沽出訊號，希望日後能做一點分享。
今年美股氣勢如紅，新興市場市況波動，專家們於下半年紛紛見高抬見低踩，是人之常情，雖然兩地指數升幅的差距是十分大，但人性的貪婪並沒有改變。觀察身邊一些朋友，在下半年投入美股的績效並沒有如指數般巨大的差距，甚至有朋友 "ALL IN" 美股而獲得虧損，這樣的結果似乎多少與「存活者偏誤」有些關係，當取得的資訊僅來自於倖存者時，比如看到有人在美股獲利甚豐，這樣的資訊很可能與實際情況有著不少的偏差，令股票作手高估了成功的機率，忽視技巧、法則、策略等交易考慮，以更大風險代價搏取概率差不多的機會。
記錄期：2013年1月15日 至 2013年12月31日，共350天 (包括公眾假期)
交易次數：65次
獲利次數：39次 (勝率 60%)
止蝕次數：26次
初始本金：$81,879.80
儲蓄投入：$36,0002012-2013 資金總投入：$93,000
上年獲利 (已扣除手續費)：$24,879.80 (+43.73%)
本年獲利 (已扣除手續費)：$56,231.29 (+47.70%)
2013同期恆指升幅：+0.18%
2013同期道指升幅：+17.73%
2013同期納指升幅：+30.37%
現值：$174,111.09 (兩年績效 +87.22%)
説回交易，本年運用的法則與去年相比並沒有太大分別，網誌記錄由個股變成組合，私倉則加入了衍生工具-指數牛熊證的部位，雖然網誌記錄與私倉的持股並非相同，而網誌記錄的交易亦較私倉保守，但選股上仍然是取強捨弱的策略，技術面上主要集中大幅跑嬴恆指的個股，而基本面上則集中營業額及盈利穩定成長並於走勢出現突破的行業。
買賣點方面，價量互動仍然是主要買入訊號，由於考慮到中港經濟的不確定性，在接近「最小抵抗點」或起始買點才會買入較大的部位，而賣點方面，繼續參考「最小抵抗點」及「一日反轉」形態，然而發現「最小抵抗點」似乎並不適用於短打的衍生工具上，最近研究「賣壓比例」，或者能日後另一個沽出訊號，希望日後能做一點分享。
今年美股氣勢如紅，新興市場市況波動，專家們於下半年紛紛見高抬見低踩，是人之常情，雖然兩地指數升幅的差距是十分大，但人性的貪婪並沒有改變。觀察身邊一些朋友，在下半年投入美股的績效並沒有如指數般巨大的差距，甚至有朋友 "ALL IN" 美股而獲得虧損，這樣的結果似乎多少與「存活者偏誤」有些關係，當取得的資訊僅來自於倖存者時，比如看到有人在美股獲利甚豐，這樣的資訊很可能與實際情況有著不少的偏差，令股票作手高估了成功的機率，忽視技巧、法則、策略等交易考慮，以更大風險代價搏取概率差不多的機會。
如果你抱著「更多的技巧也不及更好的運氣」的心態，這無疑是非常危險，雖然市場走勢帶有隨機性，但成功的股票作手絕對並非完全是隨機致勝，他們只是在隨機性中找到致勝的關鍵，當你因美股的強勢而蠢蠢欲動，最好還是先做一點功課，綜合多方面的資訊，擬定一些進退策略，看看自己是否過份樂觀，中港股市也是同樣，採中庸之道，避免過份悲觀，失去客觀的分析。
2013年的市況確實非常波動，但不乏領漲行業，如科網、濠賭、醫藥、環保等等，而指數走勢亦是一貫明顯，無論是屬於技術分析、基本分析或價值投資，只要沒存有偏誤，持盈保泰似乎並非想像一樣艱難，風險與機會永遠並存，只要順勢而為，心態中庸，績效自會改善。
本年交易記錄著實寫得太簡陋，有太多的改善空間，現在正考慮來年的記錄形式，希望會寫得更好。
2013/12/20
價量交易記錄2013（二十七）
上月被急召到公司總部處理一些事宜，因此暫停更新的交易記錄，其持股在往後一星期內出現了非常明顯的升幅，如果沒有沽出，今年的績效會提升至65%左右，但我仍覺得有需要暫停更新，第一，雖然此交易記錄不構成任何形式的交易建議，但畢竟寫出來的東西或多或少會影響讀者的判斷；第二，未能及時更新或會令人有點「馬後炮」的感覺；第三，股票作手須因應自己的生活轉變來配合其交易決定，該放下時且放下，市場永遠存在機會，盡量少冒自己不能控制的風險，所以考慮後還是覺得暫停更新比較好。
買入 #0342 新海能源 6,000股 @ $5.71，最小抵抗點暫為 $5.62。
買入 #0342 新海能源 6,000股 @ $5.71，最小抵抗點暫為 $5.62。
2013/12/18
交易法則的起點 (三) - 機械式操作
拿捏到自己的交易特質前的我，是一個半桶水的股票作手。所謂半桶水，是無論在基本面、技術面、資金面、消息面等分析都有點認識卻一知半解，偶爾能說得頭頭是道卻無寧兩可，感覺就像部份媒體/股評人的演繹一樣，如果當時有人問我某支股應否買入或賣出，我一定沒有肯定的答案。雖然現在我運用的價量交易法則並非十全十美，但絕對可以判斷到每支股的買賣訊號、勝率、交易策略以及長期以來的績效。
有很多人問我，價量交易系統是否等於機械式操作。嚴格來說機械式操作只佔其中一部份，我反對100%的機械式操作，機械式操作並不一定帶來良好的績效與心理質素，比如一個優秀的麵包師傅使用機器去搓麵粉，會因不同麵粉及混合配方而調整機器參數，亦會親自檢驗用機器搓出來的粉團是否合乎要求。盲目使用機械式操作，就好像對著同一地點「有規律地」開鎗一樣，在消耗無謂的子彈同時未必能擊中目標，這顯然不是一個良好的交易策略。
李佛摩、索羅斯、巴菲特等交易高手，亦非依靠機械式操作而聞名，他們只是基於自己本身的特質，繼而建立一套屬於自己的交易哲學/法則，機械式操作極其量只是他們使用的其中一種工具，而非整個交易策略的全部。
這是我在建立交易法則的初期，從 Nicolas Darvas, Jesse Livermore, William O’Neil 等高手的書著中理解的其中一個想法，他們雖然並非依靠一式一樣的法則獲利，但他們的法則均有相似之處，就如獅子、鱷魚、鷹等動物的獵食方式一樣，這麼的不同卻那麼的相似，但絕不是機械式操作。
下回再續。
有很多人問我，價量交易系統是否等於機械式操作。嚴格來說機械式操作只佔其中一部份，我反對100%的機械式操作，機械式操作並不一定帶來良好的績效與心理質素，比如一個優秀的麵包師傅使用機器去搓麵粉，會因不同麵粉及混合配方而調整機器參數，亦會親自檢驗用機器搓出來的粉團是否合乎要求。盲目使用機械式操作，就好像對著同一地點「有規律地」開鎗一樣，在消耗無謂的子彈同時未必能擊中目標，這顯然不是一個良好的交易策略。
李佛摩、索羅斯、巴菲特等交易高手，亦非依靠機械式操作而聞名，他們只是基於自己本身的特質，繼而建立一套屬於自己的交易哲學/法則，機械式操作極其量只是他們使用的其中一種工具，而非整個交易策略的全部。
這是我在建立交易法則的初期，從 Nicolas Darvas, Jesse Livermore, William O’Neil 等高手的書著中理解的其中一個想法，他們雖然並非依靠一式一樣的法則獲利，但他們的法則均有相似之處，就如獅子、鱷魚、鷹等動物的獵食方式一樣，這麼的不同卻那麼的相似，但絕不是機械式操作。
下回再續。
2013/11/25
多花點時間在交易以外的事情上
今年七月 #0773 中國金屬再生資源 被證監會頒布清盤令，令很多持股人陷於徨恐之中，我記得數年前也曾交易過此股，但因金屬商品價格步向跌勢，所以已好久沒留意了。不幸的是，得悉一位同事A「訓身」買入此股，停牌多月來對他帶來極大的精神困擾，由失眠、驚恐慢慢變成輕度抑鬱症，數月來在我們一眾同事的鼓勵下，經過求醫及一些傾訴安撫，心情已經好轉了不少，直到證監會公告一出，他的心理反應已沒有當初的極端及嚴重。當然，接近「破產」的打擊確實非常震撼，加上有家庭負擔，心態難免低落。
在此不幸事件中，我發現有一部份的同事，都把大量時間集中在交易之中，例如同事A跟我說除了交易以外便沒有其他興趣，亦有一部份同事因交易而把一些興趣長期擱置了，他們的理由不外乎家庭負擔、追求財務自由及為退休多賺點錢云云。
還記得2008年海嘯前，自買入了倍升股 #2689 玖龍紙業後，我有一段時間非常沈迷股票，無時無刻想跟別人談股市拿號碼，像中了毒一樣，雖然現在我還是對股市很感興趣，但花的時間已不是當年那回事，閒來會看電影，砌模型或跟太太外出逛逛，年紀大了，不想過份追求一些自己控制不到的事情上，如果可以的話，反而想追回我的青春。
我明白很多人都想追求所謂的「財務自由」，但有多少人認真想過得到「財務自由」後會怎過，也未必能明白「財務不自由」的可貴。
可能會有人覺得可笑，「財務不自由」有什麼可貴之處？
我認為，若非人生有什麼奇遇，大部份人生命中最重要最值得珍惜的人與物，都是出現於「財務不自由」之時。比如我現在有能力買兒時買不到的模型，但相對兒時老爸買給我的數盒模型，跟現在感覺是大大的節然不同，亦罕有兒時與弟弟一起玩四驅車的那種喜悅。現在生活變得安穩，與朋友家人的關係依舊，這些並非財富帶給我的，如果你不好好珍惜及累積這些情誼，到你得到財務自由時便不能與之同步，你可能不會因財務自由而得到更多的快樂。
可能大家都聽說一些「能共患難不能共富貴」的故事，我也見過不少擁有「財務自由」的人，與家人朋友有種疏離，這種事往往並不是在「有了錢」之後才產生的，儘管每個人每個階段的生活與時間分配不盡相同，當你過份偏重生活中其中一個部份，比如過份注重工作，過份注意股市行情，又或者兒時過份沈迷電玩等，生活另外的那些部份必然會被瓜分了。
這是因為，雖然我們的腦袋同時擁有處理理性與感性的能力，但卻經常把這兩種能力錯配在面對的事情上。例如，當一支股票需要止蝕時，股票作手往往被感性的力量拉扯而沒有以理性行動；例如，在處理家人朋友的關係上，我們往往忘記了用較感性圓融去處理，而非執著「錯與對」。
叔父曾經說過人生最難掌握的也最容易忽略的就是平衡，我覺得在追求財富的同時，必須在生活其他大小事情上取一個平衡，比如工作，家庭，朋友或你的嗜好等。但是，平衡並非等於平均分配，其比重是因人而異，只有你才能體會屬於自己的平衡，就比如做蛋糕，材料的比例不一，如果你喜歡吃甜一點，可放多些糖或多加一些CREAM，但絕對不能只放糖或CREAM而將其他材料忽略。
另外，我有一個體會，撇除交易，工作、與家人相處或運動等其他生活的部份，或多或少都會對交易法則有些啟悟，令我更容易了解及發現屬於自己的交易方式。
如果你幾乎把交易及財富相關的事情填滿了你的生活，今天就好好想想，沒有交易，沒有財富，你的生活剩下了什麼？
在此不幸事件中，我發現有一部份的同事，都把大量時間集中在交易之中，例如同事A跟我說除了交易以外便沒有其他興趣，亦有一部份同事因交易而把一些興趣長期擱置了，他們的理由不外乎家庭負擔、追求財務自由及為退休多賺點錢云云。
還記得2008年海嘯前，自買入了倍升股 #2689 玖龍紙業後，我有一段時間非常沈迷股票，無時無刻想跟別人談股市拿號碼，像中了毒一樣，雖然現在我還是對股市很感興趣，但花的時間已不是當年那回事，閒來會看電影，砌模型或跟太太外出逛逛，年紀大了，不想過份追求一些自己控制不到的事情上，如果可以的話，反而想追回我的青春。
我明白很多人都想追求所謂的「財務自由」，但有多少人認真想過得到「財務自由」後會怎過，也未必能明白「財務不自由」的可貴。
可能會有人覺得可笑，「財務不自由」有什麼可貴之處？
我認為，若非人生有什麼奇遇，大部份人生命中最重要最值得珍惜的人與物，都是出現於「財務不自由」之時。比如我現在有能力買兒時買不到的模型，但相對兒時老爸買給我的數盒模型，跟現在感覺是大大的節然不同，亦罕有兒時與弟弟一起玩四驅車的那種喜悅。現在生活變得安穩，與朋友家人的關係依舊，這些並非財富帶給我的，如果你不好好珍惜及累積這些情誼，到你得到財務自由時便不能與之同步，你可能不會因財務自由而得到更多的快樂。
可能大家都聽說一些「能共患難不能共富貴」的故事，我也見過不少擁有「財務自由」的人，與家人朋友有種疏離，這種事往往並不是在「有了錢」之後才產生的，儘管每個人每個階段的生活與時間分配不盡相同，當你過份偏重生活中其中一個部份，比如過份注重工作，過份注意股市行情，又或者兒時過份沈迷電玩等，生活另外的那些部份必然會被瓜分了。
這是因為，雖然我們的腦袋同時擁有處理理性與感性的能力，但卻經常把這兩種能力錯配在面對的事情上。例如，當一支股票需要止蝕時，股票作手往往被感性的力量拉扯而沒有以理性行動；例如，在處理家人朋友的關係上，我們往往忘記了用較感性圓融去處理，而非執著「錯與對」。
叔父曾經說過人生最難掌握的也最容易忽略的就是平衡，我覺得在追求財富的同時，必須在生活其他大小事情上取一個平衡，比如工作，家庭，朋友或你的嗜好等。但是，平衡並非等於平均分配，其比重是因人而異，只有你才能體會屬於自己的平衡，就比如做蛋糕，材料的比例不一，如果你喜歡吃甜一點，可放多些糖或多加一些CREAM，但絕對不能只放糖或CREAM而將其他材料忽略。
另外，我有一個體會，撇除交易，工作、與家人相處或運動等其他生活的部份，或多或少都會對交易法則有些啟悟，令我更容易了解及發現屬於自己的交易方式。
如果你幾乎把交易及財富相關的事情填滿了你的生活，今天就好好想想，沒有交易，沒有財富，你的生活剩下了什麼？
2013/11/18
價量交易記錄2013（二十六）
工作有了新的安排，或未能抽空觀察個股走勢，暫時沽出所有持股。
#1184 時捷 10,000股 @ $4.04
#0382 威靈控股 20,000股 @ $1.98
#0921 海信科龍 7,000股 @ $9.00
#1086 好孩子國際 5,000股 @ $4.17
#1184 時捷 10,000股 @ $4.04
#0382 威靈控股 20,000股 @ $1.98
#0921 海信科龍 7,000股 @ $9.00
#1086 好孩子國際 5,000股 @ $4.17
2013/11/06
價量交易記錄2013（二十五）
買入 #0382 威靈控股 20,000股 @ $1.80，最小抵抗點為 $1.77。
11月15日 更新：
買入 #1086 好孩子國際 5,000股 @ $3.94，最小抵抗點暫為 $3.84。
11月15日 更新：
買入 #1086 好孩子國際 5,000股 @ $3.94，最小抵抗點暫為 $3.84。
2013/11/04
價量交易記錄2013（二十四）
2013上半年的績效確實很差，因公私兩忙，加上八九月幾乎每晚都十一二點放工，曾經想過暫時放棄更新網誌及記錄一段長時間，但始終不想此記錄有始無終，於是調整了工作與交易的時間，及重新擬定交易策略後 (集中績優而估值不算太高的股票)，下半年有了一個頗大的轉變，暫時績效由上半年 4.63%提升至現時 34.97% (已考慮11月及12月的儲蓄因素，持股股價以今日收市價結算)，勝率由22%提升至56%。
這兩年投入的資金為 $93,000，獲利為 $66,102.17 (暫時)，增長約71%，在這市況頗波動的兩年，已經不敢太過奢求了。
然而，今年的價量交易記錄做得並不好，每一筆記錄只是簡單用文字記載，沒有說明買賣原因及制作圖表，實在有點抱歉，今日有點時間，補回一張最新的記錄表格，希望遲些有時間可以分享一下這個轉變當中的考慮。
這兩年投入的資金為 $93,000，獲利為 $66,102.17 (暫時)，增長約71%，在這市況頗波動的兩年，已經不敢太過奢求了。
然而，今年的價量交易記錄做得並不好，每一筆記錄只是簡單用文字記載，沒有說明買賣原因及制作圖表，實在有點抱歉，今日有點時間，補回一張最新的記錄表格，希望遲些有時間可以分享一下這個轉變當中的考慮。
交易法則的起點 (二) - 了解自己的特質
上回提及，我現時採用的交易法則，並非完全發展自股票相關的書籍，有很大部份是我從非交易類書籍或人生經驗中取得。
其中一項從自然界中的領悟是「特質」，如果週日沒有什麼事要外出，我通常都會在家中觀看有關動植物的電視節目。從兒時開始，我一直很喜歡這類電視節目，節目裡所闡述的各種生態循環，包含了很多生存哲理，與我們生活中經常面對的問題息息相關。
我發現，自然生態當中有些與交易的常態也很相似，比如：
1. 獅子狩獵時會集體行動，牠們常用的方式是幾頭獅子先在有利的地方埋伏，另一頭獅子則公然追趕獵物，目的是把獵物驅趕往埋伏好的獅子附近。強如獅子在這麼精密的佈署下，狩獵成功率仍然只得 25% 左右。因此獅子喜歡在晚間狩獵，這樣可以提高成功率。獅子狩獵的失敗率，可能跟一般股票作手交易的失敗率差不多，買入四支股票只有一支升幅比較好是市場常態，因此策略因素在交易中顯得非常重要 (獅子利用了時間因素 - 晚間)，也是礙定交易法則必須考慮的事情；
2. 有一種有毒的蜥蝪，一年只會出來覓食兩至三次，跟某些股票作手的交易量一樣，必要時才出手；
3. 殺人鯨覓食時會在平靜的海面上牽起大浪，以震盪浮冰，迫令浮冰上的海豹下水並將其獵殺，這種覓食方式與股市裡的「震倉」非常相似；
4. 冬季前是鮭魚上游生產的時期，亦是灰熊需要大量進食準備渡嚴冬的時期，交易如此，Timing很重要。
事實上，每種動物都能以某種特質或慣性生存下去，沒有所謂的固定法則，股票作手亦一樣，只有透過了解自己的特質，才能尋找到一條屬於自己的長線獲利之道。
如果一頭獅子運用蜥蝪的覓食慣性及殺人鯨覓食方法，到底能生存多久？可能連兩星期都捱不過去，獅子的生存法則並不等於蜥蝪或殺人鯨的生存法則，因此我不鼓勵隨便引用一些股票書籍或作手們的法則，比如 Jesse Livermore 的10%止蝕法則, William O’Neil 的圖表形態、Nicolas Darvas 的箱形理論等，從小到大我們被教育成追求「標準答案」的一群，這無疑會令人停止思考，失去解決問題的動力，其實「標準答案」與「解決方法」往往是兩個層面的東西。
例如 當有人問你如何止蝕，你引用Jesse Livermore 的10%止蝕法則，與此同時你可能沒有想到：
1. 為何不是5%或15%？
2. 如何運用？
我有因引用前公司的處理手法而被上司當頭棒喝的工作經歷，也曾經在Google尋找工作資料敷衍了事而被同事質問，在我涉獵股市之後，更清楚明白到當時上司及同事的意義，如果不能理解 Jesse Livermore 的10%止蝕法則這個「標準答案」背後的意義，你就無法判斷這個法則能否幫你解決之後的交易問題，你很可能會在「標準答案」的框架中跌跌碰碰，甚至乎你跟本分辦不到自己是「獅子還是蜥蝪」。
大部份的股票作手之所以時常迷惑，是因為他們並不了解自己的特質，並配合適合自己的交易法則及策略。
下回再續。
其中一項從自然界中的領悟是「特質」，如果週日沒有什麼事要外出，我通常都會在家中觀看有關動植物的電視節目。從兒時開始，我一直很喜歡這類電視節目，節目裡所闡述的各種生態循環，包含了很多生存哲理，與我們生活中經常面對的問題息息相關。
我發現，自然生態當中有些與交易的常態也很相似，比如：
1. 獅子狩獵時會集體行動，牠們常用的方式是幾頭獅子先在有利的地方埋伏，另一頭獅子則公然追趕獵物，目的是把獵物驅趕往埋伏好的獅子附近。強如獅子在這麼精密的佈署下，狩獵成功率仍然只得 25% 左右。因此獅子喜歡在晚間狩獵，這樣可以提高成功率。獅子狩獵的失敗率，可能跟一般股票作手交易的失敗率差不多，買入四支股票只有一支升幅比較好是市場常態，因此策略因素在交易中顯得非常重要 (獅子利用了時間因素 - 晚間)，也是礙定交易法則必須考慮的事情；
2. 有一種有毒的蜥蝪，一年只會出來覓食兩至三次，跟某些股票作手的交易量一樣，必要時才出手；
3. 殺人鯨覓食時會在平靜的海面上牽起大浪，以震盪浮冰，迫令浮冰上的海豹下水並將其獵殺，這種覓食方式與股市裡的「震倉」非常相似；
4. 冬季前是鮭魚上游生產的時期，亦是灰熊需要大量進食準備渡嚴冬的時期，交易如此，Timing很重要。
事實上，每種動物都能以某種特質或慣性生存下去，沒有所謂的固定法則，股票作手亦一樣，只有透過了解自己的特質，才能尋找到一條屬於自己的長線獲利之道。
如果一頭獅子運用蜥蝪的覓食慣性及殺人鯨覓食方法，到底能生存多久？可能連兩星期都捱不過去，獅子的生存法則並不等於蜥蝪或殺人鯨的生存法則，因此我不鼓勵隨便引用一些股票書籍或作手們的法則，比如 Jesse Livermore 的10%止蝕法則, William O’Neil 的圖表形態、Nicolas Darvas 的箱形理論等，從小到大我們被教育成追求「標準答案」的一群，這無疑會令人停止思考，失去解決問題的動力，其實「標準答案」與「解決方法」往往是兩個層面的東西。
例如 當有人問你如何止蝕，你引用Jesse Livermore 的10%止蝕法則，與此同時你可能沒有想到：
1. 為何不是5%或15%？
2. 如何運用？
我有因引用前公司的處理手法而被上司當頭棒喝的工作經歷，也曾經在Google尋找工作資料敷衍了事而被同事質問，在我涉獵股市之後，更清楚明白到當時上司及同事的意義，如果不能理解 Jesse Livermore 的10%止蝕法則這個「標準答案」背後的意義，你就無法判斷這個法則能否幫你解決之後的交易問題，你很可能會在「標準答案」的框架中跌跌碰碰，甚至乎你跟本分辦不到自己是「獅子還是蜥蝪」。
大部份的股票作手之所以時常迷惑，是因為他們並不了解自己的特質，並配合適合自己的交易法則及策略。
下回再續。
2013/10/29
價量交易記錄2013（二十三）
10月29日更新：
沽出 #8102 上海復旦 4,000股 @ $7.83。
減持 #1184 時捷 4,000股 @ $4.23。
10月30日更新：
買入 #0921 海信科龍 7,000股 @ $7.00，最小抵抗點暫為 $6.88。
待續....
沽出 #8102 上海復旦 4,000股 @ $7.83。
減持 #1184 時捷 4,000股 @ $4.23。
10月30日更新：
買入 #0921 海信科龍 7,000股 @ $7.00，最小抵抗點暫為 $6.88。
待續....
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