純粹記錄 - 心態決定境界

過去兩年，我開始建立價量並行的一套交易法則，經過了六百多支香港及外國股票的多次績效回測後，確立了其獲利的能力，但如果以為擁有一柄好劍就等於武功了得的話，實在有點天真，我明白實際操作上的經驗並不是憑藉回測或法則可以領悟，因此今年我做了一個測試。

這個測試主要的目的如下：

1. 人性因素對交易的影響；
2. 交易法則的檢討及修正；
3. 檢視實戰中的心理質素。

我將兩份等值的資金放在不同的交易戶口當中，並在其中一個戶口加入交易條件。

戶口A交易條件：
1. 每次只能交易一支股票；
2. 不能買在下降趨勢的股票；
3. 在前兩次回測中必須至少有一次是獲利記錄；
4. 必須具有基本面的因素支持；
5. 必須跟據交易法則行動，不做任何預測，不能因市況波動而選擇性跟隨；
6. 除非出現沽出訊號，否則不能中途換馬；
7. 必須每日記錄股價、成交量及其他相關資訊；
8. 每天反覆看一次 1 - 7的條件。

戶口B交易條件則不限。

先不說績效，我發現處理戶口A跟戶口B的心理質素有很大的不同。

因為戶口A只能持有一支股票，所以做決定時會比較小心，買入時心情會有一點忐忑，交易後初期也會有一點不安，但隨著績效轉好，心情有很大的反差，變得自然平和，心情再沒有什麼阻礙，除了每日做一些檢視及記錄外，幾乎對持有的股票不太上心。

而戶口B沒有交易條件限制，買入時心情沒有太大壓力，亦沒有做太多功課，只帶點急功近利的心態做交易，反而持有時心情慢慢變得緊張，經常貼市，明顯感覺到信心與耐性的不足，並產生了對交易法則的動搖。

同時體會兩種心態上的變化是蠻有趣的經驗，從中我明白為什麼大多數股票作手的績效會大起大落，例如在處理戶口B的交易過程會不知不覺令自己情緒走向極端，賺的時候會覺得自己很棒，輸的時候會很有挫敗感，亦容易偏離交易法則，買入訊號出現時會有恐懼，賣出訊號出現後猶豫不決；相反在處理戶口A上，心情是比較理性，可能被交易條件「洗了腦」，但當我放下戶口A的交易工作轉向處理戶口B時，很快便會回復至波動的情緒當中，要不是有一點交易經驗，恐怕戶口B會變得一團糟，更可能會賠了老本，現實中很多股票作手就因一個大錯而毀了信心，越做越錯，在波動市場當中，心理因素絕對不遜於技術因素，甚至是長期成功交易的重要關鍵。

交易次數方面，戶口A共有12次買賣交易(連加碼)，而戶口B是158次，這同樣是不同心態上所產生的巨大差異。

最後是績效，戶口A約420%，而戶口B約57%，分別也很明顯，當然我認為戶口A的績效是有一點隨機成分，但我更相信心理質素在兩個戶口的績效因素比重會更高，礙於戶口B的記錄太長，我作了個比較簡單的列表作參考。